導讀：
中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購常州金沃電子科技有限公司股杈所涉及的常州金沃電子科技有限公司股東全部杈益項目資產評估報告中水致遠評報字⒓01司第10”號赭竭加
中廣核達勝加速器 技術 有 限公 司擬收購 常州金沃 電子科技 有 限公司股杈所涉及 的常州金 沃 電子科技 有 限公 司股東 全 部杈 益 項 目 資產 評估報告 中水致遠評報字⒓01司 第 10” 號 赭竭加通資產詡 扣 公閫 三0… 六鋒五月三十恕 珥 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購常州金沃電子科技有限公司股杈所涉及 的常州金沃電子科技有限公司股東全 部杈 益項 目 資產評估報告 目 錄 注 冊 資 產 評 估 師 聲 明 ¨ ¨ ¨ ¨ ∴ 。¨ ¨ ¨ ¨ ¨ … ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ … -1- ¨ ¨ ¨ 摘 要 ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ … … ¨ … ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ -2- ¨ ¨ ¨ ¨ · 正 文 ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ -午 ¨ ¨ … … · 、 委 托 方 .被 評 -4- 一 估 單 位 和 委 托 方 以 。¨ 外 的 其 他 評 估 報 告 使 用 者 二 、 評 估 目 的 。¨ ¨ ¨ ¨ … … … ∴ ·¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ … 冖 7- 三 、 評 估 對 象 和 評 估 范 圍 。¨ ¨ ¨ ¨ … ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ … … -7- ¨ ¨ 四 、 -9- 價 值 類 型 及 定 義 。¨ ¨ ¨ ¨ … ¨ ¨ ¨ ¨ … ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ … 五 、 日 。¨ -9- 評 估 基 準 ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ … … … ¨ ¨ · 六 t評 。¨ … ¨ ¨ ∴ ·¨ ¨ -10- 估 依 據 ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ … … … … ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ 七 、 評 估 方 法 。¨ ¨ … ¨ … ¨ ¨ ¨ ¨ … ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ -13- ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ · 八 、 -14- 資 產 基 礎 法 中 各 法 。¨ 類 資 產 和 負 債 的 具 體 評 估 方 應 用 ¨ ¨ 。 、 法 ¨ 九 收 益 的 具 體 評 估 方 法 用 。¨ ¨ ¨ ¨ … … ¨ ¨ … ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ · 19- 應 十 、 評 估 程 序 實 施 過 程 況 。¨ ¨ ¨ ¨ … … … … … ¨ ¨ ¨ -⒉ - 和 情 … ¨ … · 十 、 評 估 假 設 。¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ … ¨ ¨ ¨ ¨ … … … -zs- 一 … … … ¨ ¨ · 二 、 十 評 估 論 。¨ ¨ ¨ ¨ … … … … … … … … … … ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ^ 結 ¨ ¨ ¨ ¨ '乃 十 三 、 特 別 。¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ … … ¨ ¨ -刀 - 事 項 說 明 ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ … 四 、 。 ¨ ¨ 十 評 估 報 告 使 用 限 制 屮 ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ … … … … ¨ … 'sO- 十 五 、 評 日 。¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ ¨ … ¨ ¨ ¨ -sO- 估 報 告 ¨ … ¨ ¨ ¨ ¨ … … · 中水致遠 資產評估有 限公 司 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購 常州金沃電子科技有限公司股權所涉及的常州金沃 電子科技有限公司股 東全部權 益項 目 資產評估報告 注冊資產評估師聲明 一、我們在執行本資產評估業務中,遵 循 了相關法律法規和資產評 估準則 ,恪 守獨立、客觀和公正 的原則;根 據我們在執業過程 中收集的 資料 ,評 估報告陳述 的內容是客觀的,并 對評估結論合理性承擔相應的 法律責任。 二、評估對象涉及的資產 、負債清單由委托方 、被評估單位 申報并 經其簽章確認;所 提供資料的真實性、合法性、完整性 ,正 確理解和恰 當使用評估報告是委托方和相關當事方的責任。 三、我們與評估報告中的評估對象沒有現存或者預期的利益關系 ; 與相關 當事方沒有現存或者預期的利益關系,對 相關 當事方不存在任何 偏見。 四、我們 已對評估報告中的評估對象及其所涉及資產進行現場調查 ; 我們 已對評估對象及其所涉及 資產的法律權屬狀況給予必要的關注 ,對 評估對象及其所涉及資產的法律權屬資料進行 了核對 ,并 對 已經發現的 問題進行 了如實披露,但 本報告不能作為權屬證 明文件 。 五、本報告評估結論系本評估機構和評估專業人員遵守國家有關法 律 、法規和資產評估準則 ,對 評估對象在評估基準 日市場價值進行分析、 估算并發表的專業估值意見;但 本報告的評估結論不應當被認為是對評 估對象可實現價格的保證。我們 出具的評估報告中的分析 、判斷和結論 受評估報告中假設和限定條件的影響,評 估報告使用者應 當充分考慮評 估報告中載明的假設 、限制條件及特別事項說明等對評估結論的影響。 中水致遠資產評估有限公司 -1- 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購常州金沃電子科技有限公司股權所涉及的常州金沃電子科技有限公司股 東全部權益項 目 資產評估報告 中廣核達勝 加速器技術 有 限公 司擬 收購 常州 金 沃 電子科技 有 限公 司股權 項 目 資產評估報告 中水致遠評報字⒓01刨 第10” 號 摘 要 中廣核達勝加速器技術有限公 司擬收購常州金沃電子科技有限公 司 股權 ,中 水致遠資產評估有限公司接受中廣核達勝加速器技術有限公 司 的委托 ,對 上述經濟行為所涉及的常州金沃電子科技 公 司的股東全 部權益在評估基準 日的市場價值進行 了評估。現將本資產評估報告的主 要 內容摘要如下 : 一、評估 目的:評 估常州金沃電子科技有限公 司的股東全部權益在 評估基準 日的市場價值 ,為 中廣核達勝加速器技術有限公 司擬股權收購 之經濟行為提供價值參考 。 二、評估對象和范圍:評 估對象是常州金沃 電子科技有限公 司的股 東全部權益。評估 范圍為常州金沃電子科技有限公 司的全部資產及負 債 ,經 致同會計師事務所 (特 殊普通合伙 )審 計后的常州金沃電子科技 公 司賬面資產 總額為 7,⒆ 1,⒄ 萬元 ,負 債 總額為 1,186.91萬 元,凈 資產為 6,504.13萬 元。 三、價值類型及其定義:本 報告評估結論的價值類型為市場價值。 市場價值是指 自愿買方和 自愿賣方在各 自理性行事且未受任何強迫 的情況下,評 估對象在評估基準 日進行正常公平交易的價值估計數額。 四 、 評 估 基 準 日 :⒛ 16年 3月 31日 。 五、評估方法:采 用資產基礎法和收益法兩種評估方法 ,評 估結論 采用收益法 的評估結果 。 中水致遠資產評估有限公司 -2- 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購常州金沃 電子科技有限公司股權所涉及的常州金沃電子科技有限公司股 東全部杈益項 目 資產評估報 告 六、評估結論 : 經評估 ,于 評估基準 日2016年 3月 31日 ,常 州金沃企業股東全部 權益價值為 Ig,夕 7。 夕 萬元人民幣,金 額大寫:人 民幣壹億捌仟伍佰柒拾 柒萬伍仟柒佰元整。 七、評估報告使用泊效期:根 據有關規定 ,本 報告評估結論有效使 用 期 為 一 年 ,即 自 ⒛ 16年 3月 31日 至 ⒛ 17年 3月 30日 期 間 效 。 有 八、在使用本評估結論時,提 請報告使用者關注評估報告正文所披 露的特別事項,并 在利用本報告自行決策時給予充分考慮。 以上 內容摘 自評估報告正文,欲 了解本評估項 目的詳細情況和合 理理解評估結論 ,應 當閱讀評估報告正文。 中水致遠資產評估有限公司 -3- 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購常州金沃電子科技有限公司股權所涉及的常州金沃電子科技有 限公司股 東全部杈益項 目 資產評估報告 中 廣 核 達勝 加 速 器 技 術 有 限公 司擬 收 購 常 州 金 沃 電子 科 技 有 限公 司股權 項 目 資產 評估報告 中水致遠評報字[2016]第 10” 號 正 文 中廣核達勝加速器技術有限公司 : 中水致遠資產評估有限公 司接受貴單位的委托 ,根 據有關法律 、法 規和資產評估準則 、資產評估原則 ,采 用資產基礎法和收益法兩種評估 方法,按 照必要的評估程序 ,對 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購 常州金沃電子科技有限公 司股權之經濟行為所涉及的常州金沃電子科技 有限公 司股東全部權益在 ⒛16年 3月 31日 的市場價值進行 了評估。 現將資產評估情況報告如下 : 一、委托方 、被評估單位和委托方 以外的其他評估報告使用者 (一 )委 托方基本情況 公 司名稱:中 廣核達勝加速器技術有限公 司 注冊 號 :3205趼 0001“ 366 公 司地址:江 蘇省吳江市汾湖鎮北厙社區元鶴村 法定代表人:張 劍鋒 注冊資本 :10000萬 元人 民幣 公 司類型:有 限責任公 司 成 立 日期 :⒛ 07年 5月 z日 經營范圍:使 用 V類 放射源;生 產 Ⅱ類,銷 售 Ⅱ類,使 用 Ⅱ類射線 裝置; 5.0MeV及 以下能量工業電子加速器 、熱縮管擴張機 、片材拉伸 中水致遠資產評估有限公司 -4- 中廣核達勝加速器 技術有 限公司擬 收購 常州金沃 電子科技有 限公司股權所 涉及 的常州 金沃 電子 科技有限公司股 東全部權 益項 目 資產評估報告 機 、片材涂膠機 、閥門生產銷售;加 速器配件及傳輸系統銷售;相 關技 術服務和技術咨詢; 自營和代理各類商品及技術的進出口業務 (依 法需 經批準的項 目,經 相關部門批準后方可開展經營業務 )。 (二 )被 評估單位基本情況 ⊥、本次評估的被評估單位為常州金沃電子科技有限公 司 (以 下或簡 稱 “常州金沃?),簡 要情況如下 : 企業名稱:常 州金沃電子科技有限公司 成 立 時 間 :2015年 11月 06日 注冊地址:常 州市金壇區茅 山大道 888號 注冊資本:6300萬 元整 企業類型:有 限責任公 司 法定代表人:吳 翰 經營范圍:電 子產品的研發;電 線電纜專用檢測儀器設各的研發及 技術服務;電 纜輻照加工;云 母制品的制造與銷售;特 種 電線電纜 (光 伏用 )的 生產與銷售;自 營和代理各類商品及進出 口業務。 (依 法須經 批準的項 目,經 相關部門批準后方可開展經營活動。 ) (三 )企 業歷史沿革情況說明 常州金沃成立于 9015年 11月 ,9O15年 12月 25日 ,企 業分別與其 關聯企業金壇市金鹿 電纜材料有限公 司以及金壇沃德 豐電子科技有限公 司簽訂 了 《業務轉讓協議》 ,常 州金沃收購金壇市金鹿電纜材料有限公 司的輻照業務及對應的資產 、收購金壇沃德豐電 公 司的輻照、 電纜、云母帶業務及對應的資產 。 常州金沃 目前的經營業務主要是輻照加工、云母 帶業務、電纜業務 三大類。 公 司建立 了股東會 ,不 設董事會 、監事會,設 執行董事、監事各一 中水致 遠 資產評估有 限公司 -5- 中廣核達勝加速器技術有 限公 司擬 收購 常州金沃 電子科技有 限公司股權所涉及 的常州金沃 電子科技有 限公司股 東全部權益項 目 資產評估報告 名 。 目前設有生產部 、銷售部、采購部 、財務部 、技術部 、辦公室等職 能部門。 2、 企業股東情況 截止評估基準 日,公 司的股東出資額及持股 比例如下 : 股東名稱 出資額 出資比例% 吳翰 62,500,000.00 99.21 吳品 500,000.00 0,79 合 計 63,000,000,00 100.00 3、 企業經營情況 根據公 司審計后財務報表 ,截 止評估基準 日⒛16年 3月 31日 ,企 業報表的總資產賬面值為 7,⒆ ⒄ 萬元 ,負 債 總額為 1,186.91萬 元,凈 1。 資產為 6,sO4.13萬 元。企業近期主要資產和經營狀況如下表 : 近期經審計后的財務狀況及經營業績概況表 單位 :人 民幣萬元 項 目 ⒛ I5年 Iz月 31日 20“ 年 3月 31日 總資產 6,306,07 7.691,04 負債 6.306,05 1,186,91 諍 資產 o.02 6i504,13 項 回 2015自 F月 莆 90“ 年 度 1ˉ s月 營業 收入 10.91 1,505,05 營業 利 潤 o,03 272,14 利潤 總額 0.03 272,14 凈利 潤 o,02 20411 經營諍現金流量諍額 268,74 ˉ430,22 投資凈現金流 量凈額 o,00 ˉ6,032,53 籌資凈現金 流量諍額 o.00 6,300,00 上述財務報表經過致同會計師事務所 (特 殊普通合伙 )審 計,并 出 具了致同審字 (⒛ 16)第 110ZC5244號 標準無保留意見審計報告。 (三 )委 托方、業務約定書約定的其他評估報告使用者 本評估報告的使用者為委托方、產權持有者以及按照國有資產管理 中水致遠資產評估有限公司 -6- 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購 常州金沃電子科技有限公司股權所涉及的常州金沃電子科技有限公司股 東全部杈 益項 目 資產評估報 告 相關規定報送各案的相關監管機構。 除國家法律法規另有規定外,任 何未經評估機構和委托方確認的機 構或個人不能由于得到評估報告而成為評估報告使用者。 (四 )委 托方與被評估單位之間的關系 委托力是被評估單位的擬收購方。 二、評估 目的 C 中廣核達勝加速器技術有限公 司擬收購 常州金沃 電子科技有限公 司股權 ,中 水致遠資產評估有限公 司受中廣核達勝加速器技術有限公 司 「 的委托 ,對 上述經濟行為所涉及的常州金沃電子科技有限公 司的股東全 部權益在評估基準 日的市場價值進行 了評估 ,為 中廣核達勝加速器技術 有限公 司股權收購之經濟行為提供價值參考依據。 r 三、評估對象和評估范圍 ' (一 )評 估對象 本項 目評估對象為常州金沃股東全部權益。 (二 )資 產基礎法評估范圍內資產和負債基本情況 [ 本項 自評估范圍為常州金沃全部資產及負債。于評估基準 日⒛16年 3月 β1日 的賬面資產總額為 7,⒆ ⒄ 萬元,負 債總額為 1,186.91萬 元 1。 , 凈 資 產 為 6,504.13萬 元 。 評估范圍內的資產包括流動資產和非流動資產 ,其 中流動資產包括 貨幣資金 、應收票據 、應收賬款 、預付賬款 、其他應收款 、存貨;非 流 ∶ 動資產包括固定資產 、無形資產 。 評估范圍內的負債為流動負債 ,包 括應付賬款 、預收賬款 、應付職 工薪酬、應交稅金 、其他應付款。 中水致遠資產評估有限公司 -7- 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購常州金沃電子科技有限公司股杈所涉及的常州金沃電子科技有限公司股 東全部杈益項 目 資產評估報告 以上委托評估對象和評估范圍與經濟行為涉及的評估對象和評估范 圍一致 ,并 經致同會計師事務所 (特 殊普通合伙 )審 計后出具 了致同審 字 (2016)第 110ZC犯 44號 標準無保留意見審計報告。 (三 )評 估范圍內主要資產的法律權屬狀況 、經濟狀況和物理狀況 1、 貨幣資金賬 面價值 106。 00萬 元,包 括現金 、銀行存款。 2、 應收票據賬面價值飽3。 們 萬元 ,主 要為企業正常業務產 生的銀行 承兌匯票往來款。 3、 應收賬款賬面價值2,佴 6。 %萬 元 ,主 要為企業應收的貨款。 4、 預付賬款賬面原值4。 ⒛萬元 ,主 要為企業預付的材料款和設各款 等。 5、 其他應收款賬面余額為 ”萬元,核 算的內容為代繳社保款。 1。 6、 存貨賬面價值為1,“ 7。 鯧萬元 ,為 企業原材料 、產成品、在產品。 其中原材料原材料為企業生產用的合成云母紙 、無堿玻纖布 、輻照 護套料等,產 成品包 括 電線及云母帶,在 產品為公 司生產 中的各類型云 母 帶。 7、 固定資產賬面原值合計5,∝ 5,58萬 元,賬 面凈額合計3阝 37.61萬 元 , 為設各類資產 ,分 為機器設各、車輛和 電子設各。機器設各161項 包括加 速器 、云母帶機等;電 子設各弱項主要為電腦 、打印機等辦公用設各 ; 企業 申報的車輛共計4輛 ,全 部為企業生產及辦公用車。 8、 無形資產賬面價值為3。 “方元 ,為 1項 財務軟件 。 (四 )企 業 申報的賬面記錄或者未記錄的無形資產類型、數量 、法 律權屬狀況 企業 申報的無形 資產-其 他無形 資產共1項 ,為 企業外購財務軟件 。 (五 )評 估 范圍內表外資產的類型、數量 除上述無形資產外,無 其他表外資產。 中水致遠資產評估有限公司 -8- 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購 常州金沃電子科技有限公司股權所涉及的常州金沃電子科技有限公司股 東全部權 益項 目 資產評估報 告 (六 )引 用其他機構出具的報告結論的資產情況說明 本次評估報告中基準 日各項資產及負債賬面值系致同會計師事務所 (特 殊普通合伙 )出 具的無保留意見 《審計報告》 (報 告號: “致同審 字 (⒛ 16)第 110ZCs9解 號” )的 審計結果 ,除 此之外,本 報告未引用 其他機構報告內容。 四、價值類型及定義 根據本次評估 目的,價 值類型確定為市場價值 。 市場價值是指 自愿買方和 自愿賣方在各 自理性行事且未受任何強迫 的情況下,評 估對象在評估基準 日進行正 公平交易的價值估計數額。 選擇市場價值作為本次評估的價值類型,是 遵照價值類型與評估 目 的相一致的原則 ,并 充分考慮市場條件和評估對象 自身條件等因素,在 本評估機構接受委托方評估委托時所明確的評估結論價值類型。 五 、評估基準 日 本項 目評估基準 日是⒛ 16年 3月 31日 。該評估基準 日是 由委托方與相 關中介機構討論確定 的。 選擇該評估基準 日的理 由是 : (一 )該 評估基準 日,符 合相關經濟行為的需要 ,有 利于評估 目的 的實現。 (二 )該 評估基準 日為被評估單位會計月末報表 日,也 是審計報告 的審計基準 日,便 于評估機構充分利用企業現有的財務資料 ,有 利于評 估工作的完成。 中水致遠資產評估有限公司 -9- 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購常州金沃電子科技有限公司股杈所涉及的常州金沃電子科技有限公司股 東全部杈 益項 目 資產評估報告 六、評估依據 本次資產評估遵循的評估依據主要包括經濟行為依據、法律法規依 據 、評估準則依據 、資產權屬依據 ,及 評定估算時采用的取價依據和其 他參考資料等,具 體如下 : (一 )經 濟行為依據 中廣核核技術應用 公 工作會議紀要 《總經理辦公會會議紀要 (⒛ 15年 第 46期 )》 (廣 核技工作紀要 [2015]免 號 ) (二 )法 律法規依據 1.《 中華人 民共和國公 司法》 (⒛ 13年 12月 28日 第十二屆全國 人民代表大會 常務委員會第六次會議修正 ); 2.《 中華人 民共和國企業所得稅法》(20凹 年 3月 16日 第十屆全 國 人民代表大會第五次會議通過); 3.《 中華人 民共和國企業國有資產法》⑿oo8年 10月 28日 第十一 屆全國人 民代表大會常務委員會第五次會議通過); 4.《 國有資產評估管理辦法》(國 務院第 91號 令 ,1991年 ); 5.《 企業國有資產監督管理暫行條例,9r國 務院第 378號 令 ,⒛ O3); 6.《 財政部關于改革國有資產評估行政管理方式、加強資產評估監 督管理工作的意見》 (國 辦發 1200H1u號 ,2001年 ); 7.《 企業國有產權轉讓管理暫行辦法》(國 資委、財政部第 3號 令 , ⒛ O3年 12月 31日 ); 8.《 企業國有資產評估管理暫行辦法》(國 資委第 12號 令,⒛ Os 年 8月 犭 日); 9.《 關于加強企業國有資產評估管理工作有關問題的通知》(國 資 委產權 1⒛ “】歲4號 ); 10.《 中華人 民共和國增值稅暫行條例實施細則》(財 政部、國家稅 中水致遠資產評估有限公司 -10- 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購常州金沃電子科技有限公司股權所涉及的常州金沃電子科技有限公司股 東全 部杈益項 目 資產評估報告 務總局令第 50號 ); 11.《 關于企業國有資產評估報告審核工作有關事項的通知》(國 資 產權 【2009】 舛 1號 ); 12.《 企業會計準則》 (⒛ “ )和 其他相關會計制度 ; I3。 《機動車強制報廢標準規定》(商 務部 、發改委、公安部 、壞 境保護部令 ⒛12年 第 12號 ); 14.《 企業會計準則》 (⒛ “ )和 其他相關會計制度 ; 15,關 于印發 《企業國有資產評估項 目各案工作指引》的通知 ,國 資發產權 〔⒛ 13〕 “ 號 16,其 他相關法律 、法規、通知文件等。 (三 )評 估準則依據 17.《 資產評估準則~基 本準則》(財 企 1⒛ ⒄ 】⒛ 號 ); 18.《 資產評估職業道德準則—基本準則》 (財 企 【⒛“ 】⒛ 號 ); 19.《 資產評估準則—評 估報告》(中 評協 ⒛凹 】189號 ); 20.《 資產評估準則一評 估程序》(中 評協 12007】 189號 ); 21,《 資產評估準則—機器設各》(中 評協 【⒛凹】189號 ); ”。《資產評估價值類型指導意見》 (中 評協 1⒛ 189號 ); "】 ⒛。《資產評估準則一企業價值》(中 評協 【⒛ 11】 ”7號 ); z。 《資產評估準則—無形 資產》 (中 評協 1⒛ OS】 217號 ); 犭,《 企業國有資產評估報告指南》(中 評協 1⒛ Og】 218號 ); “。《評估機構業務質量控制指南》(中 評協 【⒛ 10Ⅱ 214號 ); 27.《 資產評估職業道德準則一 獨立性》(中 評協 【2012】 以8號 ); 28,《 資產評估準則——利用專家工作》(中 評協 【2012】 叫4號 ); ”,《 評協關于修改評估報告等準則 中有關簽章條款 的通知》(中 評協 【2011】 23o號 ); 中水致遠資產評估有限公司 -11- 中廣核達勝加速器 技術有 限公司擬 收購 常州金沃 電子 科技有 限公司股權所涉及 的常州金沃 電子科 技有 限公司股 東全部權 益項 目 資產評估報告 30.《 注冊資產評估師關注評估對象法律權屬指導意見》 (會 協 ′ 12003】 18乓 尹) 。 (四 )資 產權屬依據 企業法人 營業執照 c 1。 ; 2.企 業 出資證明文件 (公 司章程、驗資報告等 ); 3.《 機動車行駛證》 ; r 4。 重要資產購置合同或憑證 ; 5.其 他與企業資產的取得 、使用等有關的合同、會計憑證、會計 報表及其它資料。 ′ (五 )取 價依據 1.國 家宏觀經濟 、行業、 區域市場及企業統計分析數據 ; r 2。 評估基準 日及前 1年 的財務報表及財務明細賬 ; 3.企 業收入 、成本 、費用分析及預測資料 ; 4.企 業固定資產折 舊計提方法 ; ∶ 5。 企業未來年度的發展規劃、投資項 目及所需資金的資料 ; 6.企 業的財務會計核算制度 ; 7.企 業職工工資福利政策及未來年度工資總額 變化情況 ; 8.企 業提供的部分合同、協議等 ; 9.企 業提供的基準 日資產明細表 ; 、 10。 企業所處行業地位及市場競爭分析資料 ; 11.現 行的國家和地方稅收政策和規定 ; 12.基 準 日近期國債收益率 、同類上市公 司有關指標 ; ∶ 13。 同花順 Find軟 件提供的 A股 上市公 司的有關資料 ; 14.⒛ 16年 版 《機 電產 品報價手冊》 ; 15.評 估基準 日近期的 LTDC聯 合商情》 ; 中水致遠資產評估有限公司 -12- 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購常州金沃電子科技有限公司股杈所涉及的常州金沃電子科技有限公司股 東全部權益項 目 資產評估報告 16.評 估人 員經上 網及市場調查收集到的電子設各詢價資料 ; 17.評 估人 員調查 了解到的其他資料 。 (六 )其 它參考資料 1.企 業提供的資產清單和評估申報表 ; 2.各 被評估單位歷史年度及評估基準 凵審計報告 ; 3.《 資產評估常用數據與參數手冊》 ; 4.評 估人 員進行的市場調查資料 ; 5.評 估人 員現場勘察及詢證的相關資料 ; 6.企 業相關部門及人員提供的相關材料 ; 7.有 關部門頒布的統計資料和技術標準資料 ,以 及評估機構收集 的有關宏觀經濟、行業分析和市場資料 以及其他有關資料 ; 8.其 他參考資料 。 七 、評估方法 (一 )評 估方法 的選擇 根據本項 目的評估 目的,評 估范圍涉及企業 全部資產及負債 。根 據 《資產評估準則一ˉ基本準則》和 《資產評 一 企業價值》等有 關評估準則規定 ,資 產評估的基本評估方法可以選擇市場法、收益法和 資產基礎法 (成 本法 )。 市場法是指將評估對象與可 比上市公 司或者可 比交易案例進行 比 較 ,確 定評估對象價值的評估方法。 由于在 目 公開資 料中尚無法找到在相同經濟行為下的同類資產交易案例 ,因 此不具各使 用市場法的必要前提 ,本 次評估不適宜采用市場法。 企業價值評估中的收益法,是 指將預期收益資本化或者折現,確 定 評估對象價值的評估方法。本次評估以評估對象持續經營為假設前提 , 中水致遠 資產評估有 限公司 -13- 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購 常州金沃電子科技有限公司股權所涉及的常州金沃電子科技有限公司股 東全部杈益項 目 資產評估報告 企業管理層對企業未來經營進行 了分析和預測,具 各采用收益法進行評 、 估的基本條件 。 資產基礎法 ,是 指以被評估企業評估基準 日的資產負債表為基礎 , 合理評估企業表 內及表外各項資產 、負債價值 ,確 定評估對象價值的評 ' 估方法。本項 目對委估范圍內的全部資產及負債的資料收集完整 ,適 宜 采用資產基礎法進行評估。 「 因此,本 項 目采用資產基礎法和收益法兩種評估方法進行評估。 (二 )評 估結論確定的方法 在采用兩種評估方法分別形成各 自評估結果的基礎上 ,在 對兩種評 ′ 估方法具體應用過程中所使用資料的完整性、數據可靠性 ,以 及評估結 果的合理性等方面進行綜合分析 的基礎上,選 用其中一種方法的評估結 、 果作為本報告的最終評估結論。 八 、資產基礎法 中各類資產和負債的具體評估方法應用 ∶ (一 )關 于流動資產評估 1、 貨幣資金:包 括現金 、銀行存款。 (1)現 金 評估人 員在單位 出納員的陪同下,對 庫存現金進行 了監盤,并 采取 盤點倒推方法驗證基準 日現金余額,同 基準 日的現金 日記賬和總賬現金 ^ 賬戶余額進行核對。 以賬 面價值確定評估價值。 (2)銀 行存款 評估人員對銀行存款賬面值與銀行對賬單進行 了核對 ,全 部存款平 ∶ 衡相符 ,未 發現影響凈資產的事宜。同時評估人員向銀行進行 了詢證 , 函證結果與對賬單記錄相符,以 賬面價值確定評估值 。 2、 應收票據 中水致遠資產評估有限公司 -14- 中廣核達勝加速器技術有 限公司擬收購常州金沃電子科技有限公司股杈所涉及的常州金沃電子科技有限公司股 東全部杈益項 目 資產評估報告 評估人 員通過查閱相關合 同、協議和原始憑證 ,在 核實應收票據的 發 生時間、賬面余額、收款人 、出票人 、付款人 、承兌人的基礎上對賬 齡分析和變現可行性進行判斷。評估人員認為變現能力強,發 生壞賬的 可能性很小 ,以 核實后賬面值為評估值。 3、 應收賬款 評估人員通過審核相關賬簿及原始憑證,發 現沒有出現債務人破產 、 倒 閉、死亡 、失蹤或其他不可抗力而導致的壞賬 ,又 因為所有應收賬款 全部為近期發 生,發 生壞賬的可能性很小 ,以 核實后賬面值為評估值。 4、 預付賬款 評估人 員查閱了相關材料采購合同或供貨協議 ,了 解 了評估基準 日 至評估現場作業 日期間已接受的服務和收到的貨物情況 按收回相關資 ,∶ 產或權益的狀況確認評估值。 5、 其他應收款 評估人員通過審核相關賬簿及原始憑證,發 現沒有出現債務人破產、 倒閉、死亡、失蹤或其他不可抗力而導致的壞賬 ,又 因為所有其他應收 款全部為近期發生,發 生壞賬的可能性很小 ,以 核實后賬面值為評估值。 6、 存貨 1)原 材料 評估人 員在財務、庫管部門陪同下,對 庫存原材料進行 了抽查盤點 , 原材料周轉較快,賬 面價格與市場價基本相符。按賬面值確定評估值。 2)產 成品 對產成 品采用現行市價法進行評估。首先根據盤點結果 以及賬面記 錄,確 定產成品在評估基準 日的實存數量,其 次通過 了解相關產 品的銷 售市場情況和公 司在市場的占有率,確 定產成品的銷售情況和暢滯程度 , 評估人員依據調查情況和企業提供的資料分析 ,對 于產成品以不含稅銷 中水致遠資產評估有限公司 ∵ 15ˉ 中廣核達勝加速器技術有限公司擬 收購常州金沃電子科技有限公司股杈所涉及的常州金沃 電子科技有限公司股 東全部權益項 目 資產評估報告 售價格減去銷售費用 、全部稅金和一定的產品銷售利潤后確定評估值。 評估價值=實 際數量 ×不含稅銷售單價 × (1-銷 售費用率 -營 業稅 金及附加率 -所 得稅費用率 -凈 利潤率 ×r) 其中:營 業稅金及附加率〓營業稅金及附加/營 業收入 銷售費用 =銷 售費用/營 業收入 所得稅費用率=所 得稅/營 業收入 凈利潤率〓凈利潤/營 業收入 3)在 產品 評估人員對在產品的成本核算和歸集進行 了核實,對 在產品的成本 資料進行分析 ,該 企業成本分攤 、歸集基本正確 ,在 產 品以其賬面價值 確認評估價值 。 (二 )關 于非流動資產評估 1、 設各類固定資產 根據本次評估 目的,按 照持續使用原則 ,以 市場價格為依據 ,結 合 委估設各的特點和收集資料情況,主 要采用重置成本法進行評估。 評估值=重 置全價 ×成新率 1)重 置全價的確定 (1)機 器設各的重置全價 機器設各的重置全價 由設各購置價 (不 含稅 )、 運雜費、安裝調試 費、設各基礎 費、工程建設其他 費用及資金成本等部分構成。 ① 各購置價 主要通過向生產廠家詢價 、或參照 《⒛16年 機 電產 品報價 目錄》、 查詢企業近期購置設各的合 同和發票、查閱同類設各近期報價資料。 本次評估設各重置全價均為不含稅重置全價。 由于企業的生產車間為定制式租賃 ,實 際設各安裝過程 中并未對生 中水致遠資產評估有限公司 -16- C丿 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購常州金沃電子科技有限公司股權所涉及的常州金沃電子科技有限公司股 東全部杈 益項 目 資產評估報 告 產車間進行基礎設施建設 ,故 本次評估不考慮基礎費。 設各購置價格中包括運費及安裝調試費,故 不再考慮上述兩項費用。 ⑵ 車輛重置全價 根據當地車輛市場信息及 《網上車市》、 《汽車之家》、 《太平洋 汽車網》等迓期車輛市場價格資料 ,確 定本評估基準 日的運輸車輛價格 , 在此基礎上根據 《財政部 國家稅務總局關于將鐵路運輸和郵政業納入營 業稅改征增值稅試點的通知》財稅 [2013137號 、 《中華人 民共和國車輛 購置稅暫行條例 》及相關文件計入車輛購置稅 、新車上戶牌照手續費等 , 確定其重置全價 : 重置全價=現 行不含稅購置價+車 輛購置稅+新 車上戶牌照手續費等 (ω 電子設各重置全價 根據當地 市場信息及 《電子產品價格商情》等近期市場價格資料 , 確定評估基準 日的電子設各重置全價 ,一 般生產廠家提供免費運輸及安 裝 : 重置全價=不 含稅購置價 2)成 新率的確定 (1)機 器設各的成新率 價值量較大設備的成新率 ,采 用年限法與現場勘察法,分 別測算理 論成新率和勘察成新率 ,并 按 40%,60%比 例加權求和確定其成新率,即 : 成新率〓理論成新率 ×400/0+現 場勘察成新率 ×60% ①理論成新率的確定 根據設各的原始制造質量 、 已使用年限、使用頻率和強度 、日常維 護保養等情況 ,參 照同類設各的經濟使用年限,依 據現場勘察設各的實 際技術狀況 ,判 斷其尚可使用年限,并 進而確定其成新率。計算公 式如 下: 中水致遠資產評估有限公司 -17- 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購常州金沃電子科技有限公司股權所涉及的常州金沃電子科技有限公司股 東全部權益項 目 資產評估報告 成新率〓(1-已 使用年限/經 濟使用年限 )× 100% 或 成新率〓尚可使用年限 /(實 際已使用年限+尚 可使用年限 )× 100% ②現場勘察成新率 勘察成新率是將設各按功 能 (或 價值 )分 成若干部分 ,分 別進行勘 察鑒定 ,再 將設各各部分的現場勘查成新率與其按功能 (或 價值 )所 占 整臺設各的權重,加 權求和 ,確 定整臺設各的勘察成新率。 ③綜合成新率 將理論成新率和現場勘察成新率按 40%,60%比 例加權求和確定委估 設各的成新率 ,即 成新率〓理論成新率 ×400/0+現 場勘察成新率 ×60% (9,運 輸車輛成新率的確定 運輸車輛 ,按 商務部 、發改委、公安部 、環境保護部令 2012年 第 12號 《機動車強制報廢標準規定》的有關規定 ,按 以下方法確定成新率 , 即: 使用年限成新率 〓 (卜 2/經 濟使用年限 )已 使用年限×10O0/o 行駛里程成新率 〓(規 定行駛里程 -已 行駛 里程 /規 定行駛里程) 米100% 理論成新率 〓Min(使 用年限成新率,行 駛里程成新率) 同時對待估車輛各組成部分進行必要的勘察鑒定 ,若 勘察鑒定結果 與按 L述 方法確定的成新率相 差較大,則 謎行適當的調整 ,確 定最終成 新率。若兩者結果相 當,則 不再進行調整。 (ω 電子設各和一般設各的成新率 采用年限法確定 電子設各和一般設各的成新率。 成新率〓(1-已 使用年限/經 濟使用年限)咔 10O0/o 中水致遠 資產評估有 限公司 -18- 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購常州金沃電子科技有限公司股杈所涉及的常州金沃電子科技有限公司股 東全部權 益項 目 資產評估報告 或成新率=尚 可使用年限/(已 使用年限+尚 可使用年限)咔 10O0/o 3)評 估值的確定 評估值=重 置全價 ×綜合成新率 2、 無形資產-其 他無形資產 經市場調查 ,軟 件評估基準 日市場上有銷售 ,按 照同類軟件評估基 準 日市場價格確定評估值 。 (三 )關 于流動負債和非流動負債的評估方法 流動負債包括應付賬款 、預收賬款 、應付職工薪酬、應交稅費、其 他應付款。根據企業提供的各項 目明細表 ,對 各項負債進行核實后 ,確 定各筆債務是否是公 司基準 日實際承擔的,債 權人是否存在來確定評估 值。 九 、收益法的具體評估方法應用 企業價值評估 中的收益法,是 指將預期收益資本化或者折現,確 定 評估對象價值的評估方法。現將本次評估采用收益法的具體基本技術思 路說明如下。 采用收益法 ,要 求評估的企業價值內涵與應用的收益類型 以及折現 率的 口徑一致。 根據企業的資產負債結構和經營情況,本 報告在收益法具體應用 中 , 采用的收益 口徑為企業 自由現金流 口徑 ,具 體評估方法分別介紹如下 : (一 )關 于收益 口徑——企業 自由現金流量 本次采用的收益類型為企業 自由現金流量。企業 自由現金流量指的 是歸屬于包括股東和付息債權人在 內的所有投資者的現金流量,其 計算 公 式為 : 企業 自由現金流量 =稅 后凈利潤 +折 舊與攤銷 +利 息費用(扣 除稅 中水致遠資產評估有限公司 -19- 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購 常州金沃電子科技有限公司股權所涉及的常州金沃電子科技有限公司股 東全部權益項 目 資產評估報告 務影響后)-資 本性支出 -凈 營運資金變動 關于折現率 本次采用企業 的加權平均資本成本CWACC,作 為企業 自由現金流量 的折現率。企業的資金來源有若干種 ,如 股東投資、債券 、銀行貸款 、 融資租賃和留存收益等。債權人和股東將資金投入某一特定企業,都 期 望其投資的機會成本得到補償 。加權平均資本成本是指以某種籌資方式 所籌措的資本 占資本總額 的 比重為權重,對 各種籌資方式獲得的個別資 本成本進行加權平均所得到的資本成本。WACC的 計算公 式為 : ″γ cc =〔 Re+(了 丁T讠;丌歹 )× ll-r)× R歹 T亻打丐歹)× 其中: E:為 評估對象目標股本權益價值 ; D:為 評估對象目標債務資本價值 ; Re:為 股東權益資本成本 ; Rd:為 借入資本成本 ; T∶ 為公 司適用的企業所得稅稅率。 其中股東權益資本成本采用資本資產定價模型fCAm⒆ 計算確定 : R召 =Rr十 (R淝 一 R/)+α 其中:R~無 '纟 風 險報酬率 ; βe——企業的風 險系數 ; 嘛 —— 市場期望收益率 ; α——企業特定風險調整系數。 (二 )關 于收益期 本次評估采用永續年期作為收益期。其中,第 一階段為 2016年 4月 1日 至 ⒛21年 12月 31日 ,共 計 5年 1期 ,在 此階段根據常州金沃的經 中水致遠資產評估有限公司 -20 - 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購常州金沃電子科技有限公司股權所涉及的常州金沃電子科技有限公司股 東全部權 益項 目 資產評估報 告 營情況,收 益狀況處于變化中;第 二階段為 2隴 2年 1月 1日 至永續經營 , 在此階段企業均按保持 ⒛21年 預測的穩定收益水平考慮。 (三 )收 益法的評估計算公 式 本次采用的收益法的計算公式為 : 烏 / _B+oE P=?」 ∑1南 +R(1+R)刀 式中:P— —為企業股東全部權益 川——企業近期處于收益變動期的第 i年 的企業 自由現金流量 ; A——企業收益穩定期的持續而穩定的年企業 自由現金流量 ; R-折 現率 ; n——企業收益變動期預測年限 ; B——企業評估基準 日付息債務和股東負債的現值 ; OE——企業評估基準 日非經營性、溢余資產與負債總和的現值。 十、評估程序實施過程和情況 本次評估程序實施過程介紹如下 : (一 )明 確評估業務基本事項 由我公 司業務負責人與委托方代表商談明確委托方 、被評估單位和 委托方 以外的其他評估報告使用者;評 估 目的;評 估對象和評估范圍 ; 價值類型;評 估基準 日;評 估報告使用限制;評 估報告提交時間及方式 ; 評估服務費總額 、支付時間和方式;委 托方與注冊資產評估師工作配合 和協助等其他需要明確的重要事項。 (二 )簽 訂業務約定書 根據評估業務具體情況,我 公 司對 自身專業勝任能力 、獨立性和業 務風 險進行綜合分析和評價 ,并 由評估機構決定承接該評估業務。 巾H吒 Tlf湎 邢產邛 llD曲 司 "⒒ 1" "π 中廣核達勝加速器 技術有 限公司擬收購 常州金沃 電子 科技有 限公司股杈所涉及 的常州金 沃 電子科技有 限公司股 東全 部權益項 目 資產評估報 告 (三 )編 制評估計劃 我公 司承接該評估業務后 ,立 即組織注冊資產評估 師編制 了評估計 劃。評估計劃包括評估的具體步驟、時間進度 、人 員安排和技術方案等 內容。 (四 )現 場調查 根據評估業務具體情況,我 們對評估對象進行 了適 當的現場調查。 包括 : 1、 要求委托方和被評估單位提供涉及評估對象和評估范圍的詳細資 料 ; 2、 要求委托方或者被評估單位對其提供的評估明細表及相關證明材 料 以簽字、蓋章或者其他方式進行確認 ; 3、 注冊資產評估師通過詢 問、函證、核對、監盤、勘查 、檢查等方 式進行調查 ,獲 取評估業務需要的基礎資料 ,了 解評估對象現狀,關 注 評估對象法律權屬 ; 4、 對無法或者不宜對評估范圍內所有資產 、負債等有關 內容進行逐 項調查的,根 據重要程度采用抽查等方式進行調查 。 (五 )收 集評估資料 我們根據評估業務具體情況收集評估資料 ,并 根據評估業務需要和 評估業務實施過程中的情況變化及時補充收集評估資料。這些資料包括 : 1、 直接從市場等渠道獨立獲取的資料,從 委托方 、被評估單位等相 關 當事方獲取的資料 ,以 及從政府部門、各類專業機構和其他相關部門 獲取的資料 ; 2、 查詢記錄、詢價結果 、檢查記錄、行業資訊 、分析資料、鑒定報 告、專業報告及政府文件等形式 ; 3、 注冊資產評估師根據評估業務具體情況對收集的評估資料進行必 中水致遠資產評估有限公司 -22 - 中廣核達勝加速器 技術有 限公 司擬收購 常州金沃 電子科技有 限公司股杈所 涉及 的常州金沃 電子科技有限公 司股 東全部杈益項 目 資產評估報 告 要分析、歸納和整理 ,形 成的資料。 (六 )與 審計機構核對數據 審計機構與我公司同時進入企業作業現場 ,在 各 自工作基礎上,與 審計機構進行數據核對工作。 (L)評 定估算 1、 資產基礎法評估的主要工作:按 資產類別進行價格查詢和市場詢 價的基礎上,選 擇合適的測算方法,估 算各類資產及負債的評估值 ,并 進行匯`總 分析 ,初 步確定資產基礎法的評估結果 。 2、 收益法評估的主要工作:對 同類行業及上市公 司的相關數據進行 收集 、篩選、分析、測算,并 與被評估企業的相 關數據進行對 比、分析 , 在深入研究企業生產經營的各個方面的基礎上 ,建 立計算模型,進 行評 估測算,并 反復進行修正 ,初 步確定收益法的評估結果 。 3、 對資產基礎法和收益法的初步評估結果進行 比較 、分析、補充、 修 改、完善,在 綜合分析價值影響因素的基礎上 ,合 理選用合理的評估 結果確定本次資產評估工作的最終評估結論。 (八 )編 制和提交評估報告 在上述工作的基礎上 ,起 草資產評估報告書初稿 。我公 司內部對評 估報告初稿和工作底稿進行初 審后 ,與 委托方就評估報告有關 內容進行 了必要溝通。在全面考慮有關意見后 ,對 評估結論進行必要的調整 、修 改和完善,然 后重新按我公 司內部資產評估報告審核制度和程序對報告 進行 了認真審核后 ,由 中水致遠資產評估有限公 司出具正式評估報告向 委托方提交。 十一、評估假設 (一 )一 般假設 中水致遠資產評估有限公司 - 23 - 中廣核達勝加速器 技術有 限公司擬收購常州金沃 電子科技有 限公 司股杈所涉及 的常州金沃 電子科技有 限公司股 東全部杈益項 目 資產評估報告 1、 交易假設:假 定所有待評估資產 已經處在交易過程 中,評 估師根 據待評估資產的交易條件等模擬市場進行估價。 2、 公開市場假設:公 開市場假設是對資產擬進入的市場的條件以及 資產在這樣的市場條件下接受何種影響的一種假定。公開市場是指充分 發達與完 善的市場糸什 ,是 指 ˉ個有 自愿 的買方和賣方的競爭性市場 , 在這個市場上 ,買 方和賣方的地位平等,都 有獲取足夠市場信息的機會 和時間,買 賣雙方的交易都是在 自愿的、理智的、非強制性或不受限制 的條件下進行 。 3、 資產持續使用假設:持 續使用假設是對資產擬進入市場的條件以 及資產在這樣的市場條件下的資產狀態的一種假定。首先被評估資產正 處于使用狀態 ,其 次假定處于使用狀態的資產還將繼續使用下去。在持 續使用假設條件下,沒 有考慮資產用途轉換或者最佳利用條件 ,其 評估 結果的使用范圍受到限制。 4、 企業持續經營假設:假 設被評估單位未來收益期經營業務范圍不 發生重大變動,以 評估基準 日存在的狀態持續經營。 (二 )特 殊假 沒 1、 本次評估假設評估基準 日外部經濟環境不變,國 家現行的宏觀經 濟不發生重大變化 ; 2、 企業所處的社會經濟環境 以及所執行的稅賦 、稅率等政策無重大 變化 ; 3、 企業未來的經營管理班子盡職,并 繼續保持現有的經營管理模式 ; 4、 本次評估的各項資產均 以評估基準 日的實際存量為前提 ,有 關資 產的現行市價 以評估基準 日的國內有效價格為依據 ; 5、 假設評估基準 日后被評估單位采用的會計政策和編寫本評估報告 時所采用的會計政策在重要方面保持一致 ; 中水致遠資產評估有限公司 - 24 - 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購 常州金沃電子科技有限公司股杈所涉及的常 州金沃 電子科技有限公司股 東全 部權 益項 目 資產評估報 告 6、 假設評估基準 日后被評估單位在現有管理方式和管理水平的基礎 上 ,經 營范圍、方式與目前保持一致 ; 7、 假設委托方及被評估單位提供的基礎資料和財務資料真實、準確、 完整 ; (二 )評 估限制條件 1、 本評估結果是依據本次評估 目的、以持續經營和公開市場為假設 前提而估算的股東全部權益的市場價值 ,沒 有考慮特殊的交易方式可能 追加或減少付出的價格 等對其評估價值的影響,也 未考慮宏觀經濟環境 發 生變化以及遇有 自然力和其它不可抗力對資產價格的影響。 2、 評估報告中所采用 的評估基準 日已在報告前文明確 ,我 們對價值 的估算是根據評估基準 日企業所在地貨 幣購買力做出的。 3、 評估報告在報告前文明確的評估 目的下,僅 供委托方和報告所明 確的其他使用者使用 ,評 估報告的所有權歸委托方所有。但按法律和法 規規定提供評估管理機構或有關主管部門的除外。 本報告評估結果在 以上假設和限制條件下得出,當 上述評估假設和 限制條件發生較大變化時,評 估結果無效。 十二、評估結論 根據國家有關資產評估的規定 ,本 著獨立、公正 、科學和客觀 的原 則及必要的評估程序 ,對 常州金沃的股東全部權益進行 了評估。根據以 上評估工作 ,得 出如下評估結論 : (一 )資 產基礎法評估結果 經 資 產 基 礎 法 評 估 ,常 州 金 沃 電 子 科 技 有 限 公 司 總 面 資 產 賬 價 值 為 7,691。 ⒄ ,評 7,"2。 ,增 萬 元 估 值 為 仡 萬 元 值 額 為 91.38萬 元 ,增 值 率 為 1.19%;總 1,186.91萬 負 債 賬 面 價 值 為 元 ,評 估 值 為 1,186.91萬 元 ;凈 資 中水致遠 資產評估有 限公司 -25 - 中廣核達勝加速器技術有限公 司擬收購 常州金沃電子科技有限公司股杈所 涉及的常州金 沃電子科技有限公司股 東全部權益項 目 資產評估報 告 產賬面價值為 6,5o4.13萬 元 ,凈 資產評估值為 6,” 5.51萬 元 ,增 值額為 91.38萬 元 ,增 值率為 1.41%。 具體見評估結果匯總表 : 資產評估結果匯總表 評 估 基 準 日 :⒛ 16年 3月 31日 單位 :人 民幣萬元 賬面價值 評估價值 增減值 增減率 % 項 目 A B C=Bˉ A D=C/A× I00% 流動 資產合計 4,04979 4,I58,10 l 108.31 非流動資產 合計 2 3,641,25 3,624.33 ˉ16.92 ˉ0,46 其中 :長 期股權 投資 投資性房地產 4 固定資產 3,637,61 3,620.68 ˉ1694 ˉ0.47 在建工程 無形資產 7 3.64 3.65 01 o。 o,32 其中:無 形資產ˉ土地使 8 用杈 其他非流 動 資產 9 資產總計 7,691。 04 7,782.42 91.38 1.19 流動負債 1,186.91 1,186.91 非流動 負債 12 負債總計 I,186.91 1,186.91 凈 資 產 6,504.13 6,595.51 91.38 1.41 (二 )收 益現值法評估結果 經評估,于 評估基準 日2016年 3月 31日 ,常 州金沃企業股東全部 衩益價值為 18,577.57萬 元人 民幣,金 額大寫:人 民幣壹億捌仟伍佰柒拾 柒萬伍仟柒佰元整。 (三 )兩 種方法評估結果分析 從以上結果可以看出,收 益法和資產基礎法評估結果相對賬面凈資 屮水致遠資產評估有限公司 -26 工 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購常州金沃電子科技有限公司股權所涉及的常州金沃電子科技 有限公司股 東全部杈益項 目 資產評估報告 產都存在不同程度的增值 ,其 中收益法的評估結果 比資產基礎法的評估 結果高。分析兩種評估方法的基礎與價值組成 ,可 知 : 資產基礎法為從資產重置的角度 間接地評價資產的公平市場價值 , 強調 的是評估基準 日各部分資產的重置價值 ,資 產基礎法運用在整體資 產評估 時不能合理體現各項資產綜合的獲利能力高低 ,以 及企業的產品 競爭程度 、產 品未來盈利狀況、銷售狀況、業務資源、人力資源技術更 新等其他能力 。 收益法則是從決定資產現行公平市場價值的基本依據一資產的預期 獲利能力的角度評價資產 ,符 合市場經濟條件下的價值觀念,能 綜合性 地反應企業的整體價值 。采用收益法評估 ,與 企業收入相關的業務資源、 人力資源等無形資產價值 ,能 夠合理地體現在評估值 內。故從理論上講 , 收益法的評估結果能吏好體現企業股東全部權益價值 。 綜上所述 ,我 們認為收益法的評估結果更為合理 ,更 能客觀反映常 州金沃的市場價值 ,因 此本報告采用收益法 的評估結果作為最終評估結 果。 (四 )評 估結論 經評估 ,于 評估基準 日⒛ 16年 3月 31日 ,常 州金沃企業股東全部 權益價值為 18,577.57萬 元人 民幣,金 額大寫:人 民幣壹億捌仟伍佰柒 拾柒萬伍仟柒佰元整 。 十三、特別事項說明 報告使用者在使用本評估報告時,應 關注以下特別事項對評估結論 可能產生的影響 ,在 依據本報告自行決策時給予充分考慮 。 (一 )本 評估結論是反映評估對象在本次評估 目的和評估假設前提 下,根 據公開市場原則確定的市場價值 ,沒 有考慮特殊交易、國家宏觀 巾水致遠資產 評估有限公司 -⒓ 7 - 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購 常州金沃電子科技有限公司股杈 所涉及的常州金沃電子科技有限公司股 東全部權益 項 目 資產評估報 告 經濟政策發生不可預見的重大變化以及遇有 自然力和其他不可抗力 對評 估結論 的影響。 (二 )對 企業存在的可能影響資產評估值的瑕疵事項 ,在 企業委托 時未作特殊說明而評估人員已履行評估程序 ,仍 元法獲知的情況下,評 估機構及評估人 員不承擔相關責任。 (三 )由 企業提供 的與評估相關的行為文件 、營業執照、產權證明 文件 、財務報表 、會計憑證等評估所需資料 ,是 編制本報告的基礎。委 托方和相關當事人應當對所提供資料的真 性、合法性和完整性承擔責 任。 (四 )評 估人員對委估范圍內的資產產權進行 了必要的核實工作 , 對所發現的資產產權存在 的問題給予盡可能的充分披露,本 次評估未發 現存在產權爭議事項 ,但 評估報告是對評估對象發表專業估值意見,不 具有產權證 明的法律屬性,因 此,本 報告不能作為產權證明文件。 (五 )常 州金沃成立于 ⒛ 15年 11月 ,⒛ 15年 12月 25日 ,企 業與 其關聯企業金壇市金鹿電纜材料有限公 司簽訂 了 《業務轉讓協議》,常 州金沃收購金壇市金鹿 電纜材料有限公 司的輻照業務及對應的資產。其 中業務包括客戶資源及雇員,資 產包括應收賬款及固定資產。 具體 資產 明細表為 : 單位 :元 金鹿 4,144,689,32 10,249,625.51 14,394,314,83 (六 )常 州金沃于 ⒛15年 12月 25日 與其關聯企業金壇沃德豐電 子科技有限公 司簽訂了 《業務轉讓協議》,常 州金沃收購金壇沃德豐電 子科技有限公 司的輻照、電纜、云母 業務及對應的資產。其中業務包 括客戶資源及雇員,資 產包括存貨、應收賬款及固定資產。 中水致遠 資產評估 有 限公 司 -28 - 中廣核達勝加 速器 技術有限公司擬收購 常州金沃 電子科技有 限公司股權 所 涉及 的常州金 沃 電子 科技有 限公司股 東全部權 益項 目 資產 評估報 告 具體資產 細表為 : 單位 :元 沃德豐 6,541,379.25 12,981,057.81 26,395,831,82 45,918,268,88 相應的業務及資產轉入 常州金沃后 ,金 壇市金鹿電纜材料有限公 司、 金壇沃德豐電子科技有限公 司不再經營相關業務。 (七 )本 次委估車輛共 4輛 ,其 中有 2輛 車行駛證上所有權人為金 壇市金鹿 電纜材料有限公 司、2輛 車行駛證上所有權人為金壇沃德豐電 子科技有限公 司,車 輛過戶手續尚在辦理中,金 壇市金鹿 電纜材料有限 公 司及金壇沃德豐電子科技 公 司共同出具證明文件 ,證 明上述車輛 實際權屬為常州金沃所有。 (八 )本 次 申報的設各類資產賬面 原值 ,購 置 時間在 2015年 8月 31日 以前的設各類資產 ,按 常州金沃與金壇沃德豐電子科技有限公 司及 金壇市金鹿 電纜材料有限公 司所簽訂的 《業務轉讓協議》 中所列的資產 轉讓原值確定賬面原值 ,轉 讓原值經常州嘉恒資產評估有限公 司評估 , 并出具 了評估報告 (常 嘉恒評報字 (2015)第 Os6號 )。 (九 )評 估基準 日后 ,若 資產數量及作價 標準發生變化,對 評估結 論造成影響時,不 能直接使用本評估結論 ,須 對評估結論進行調整或重 新評估。評估機構對評估基準 日后的資產 、負債 以及市場情況 的變化不 承擔任何 責任 ,亦 沒有義務就評估基準 日后發生的事項或情況修正評估 報告。 (九 )評 估結論是 中水致遠資產評估有限公 司出具 的,受 本機構評 估人員的執業水平和能力的影響。 評估報告使用者應注意以上 的特別事項對評估結論所產生的影響。 中水致遠資產評估有限公司 -29 亠 C` 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購常州金沃電子科技有限公司股 A曲 r,義 i=口 杈所涉及的常州金沃電子科技有限公司股 東全部杈 益項 目 左 資產評估報 告 十四、評估報告使用限制 (亠 )本 評估報告只能用于評 估報告載明的評估 目的和用途 ,不 得 用于本評估 目的之外的其他經濟行為。 (二 )本 報告需經本評估 機構及兩名注冊資產評估 師簽字、蓋 章 , 并依據國有資產資產管理的有關規定 ,在 有權核準或各案管理單位完成 資產評估報告核準或各案后 ,方 可產生法律規定的效力 、正式使用;評 估報告的全部或者部分 內容被摘抄、引用或者披露于公開媒體 ,需 評估 機構審閱相關 內容 ,法 律 、法規規定以及相關當事方另有約定的除外。 (三 )本 報告書評估結果 評估基準 日起算有效使用期限為一年 , 即自⒛16年 3月 31日 至 2017年 3月 30日 期間使用有效。當評估 目的 在評估基準 日后 的一年內實現時,評 估結果可以作為本評估 目的的參考 依據 ,超 過一年 ,需 重新進行資產評估。 (四 )本 報告的使用權歸委托方和本報告明確的其他報告人 ,未 經 委托方許可,我 公 司不得隨意向他人公開。 (五 )除 國家與相關經濟行為有關的法律 、法規規定以及相關當事 方另有約定的外,本 評估報告的全部或者部分內容被摘抄 、引用或者披 露于公開媒體 ,需 經得本評估機構和簽字評估師的書面同意。 十五、評估報告 日 本報告書形成 時間為:2016年 5月 27日 。 中水致遠 資產評估有限公司 -30 - 中廣核達勝加速器技術有限公司擬收購常州金沃電子 科技有限公司股權所涉及的常州金沃電子科技有限公司股 東全部杈益項 目 資產評估報 告 (本 頁 不正文,為 簽字蓋章頁) 、 丿、 評估機構法定代表人 風 盧 : 中水致遠 二 0一 六 中水致遠資產評估有限公司 -31-
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