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案例研習（30）：出資置換問題解決之道
(2010-12-27 16:58:39)
轉載
【案例情況】
一、愛爾眼科：設備置換未分配利潤和資本公積
2004年3月20日，經股東會決議，長沙愛爾眼科醫院增加注冊資本至5,000萬元。其中，陳邦先生分別以現金130萬元，長沙愛爾眼科醫院未分配利潤552.09萬元和資本公積20.34萬元，以及其擁有的武漢愛爾80%的股權、成都愛爾64%的股權、衡陽愛爾76%的股權合計2,626.86萬元，共增資3,329.29萬元；李力先生分別以現金100萬元，長沙愛爾眼科醫院未分配利潤148.98萬元和資本公積 5.48萬元，以及其擁有的武漢愛爾15%的股權、成都愛爾16%的股權、衡陽愛爾19%的股權合計566.25萬元，共增資820.71萬元；新股東李偉力先生以現金出資50萬元。上述股權出資以天職孜信會計師事務所出具的天孜湘評報（2004）2-7號、天孜湘評報（2004）2-8號、天孜湘評報（2004）2-9號資產評估報告的凈資產評估結果為作價依據。經天職孜信會計師事務所出具的天孜湘驗（2004）2-9號驗資報告驗證，新增注冊資本已經繳足。同時，公司名稱變更為長沙愛爾眼科醫院集團。 2004年7月25日，長沙愛爾眼科醫院召開股東會，全體股東一致同意陳邦先生、李力先生將原以未分配利潤、資本公積合計出資的726.89 萬元資本置換為以設備出資726.89萬元。根據該股東會決議，具體的置換明細為：李力先生原以長沙愛爾眼科醫院的未分配利潤148.98萬元及資本公積5.48萬元轉增的資本置換為以設備出資154.46萬元；陳邦先生原以長沙愛爾眼科醫院的未分配利潤552.09萬元及資本公積20.34萬元轉增的資本置換為以設備出資572.43萬元。
此次用作出資的醫療設備具體內容如下：
上述設備出資業經天職孜信會計師事務所評估，并出具了天孜湘評報（2004）2-34號資產評估報告。2004年8月22日，陳邦先生、李力先生根據上述評估結果簽署了《設備出資分割協議》，約定上述設備評估值906萬元中的726.89萬元用于置換原以未分配利潤、資本公積轉增的資本，剩 179.11萬元計入長沙愛爾眼科醫院集團的資本公積。經天職孜信
會計師事務所出具的天孜湘驗（2004）2-30 號驗資報告驗證，截至2004年8月24日，新增注冊資本已經繳足。
2004年8月 30 日，發行人向長沙市工商行政管理局高新分局申請辦理出資置換的工商變更登記，長沙市工商行政管理局高新分局在對發行人本次出資方式的變更進行核準后，予以辦理工商變更登記手續。2004年6月，陳邦先生和李力先生以未分配利潤轉增資本時，未及時繳納未分配利潤轉增部分的個人所得稅，后因此次未分配利潤轉增部分已置換為醫療設備出資，因此陳邦先生和李力先生繳納個人所得稅的義務已經消除。
此次置換出資的原因：2004年初，長沙愛爾眼科醫院股東陳邦先生和李力先生已訂購一批醫療設備，擬用于投資常德愛爾和黃石愛爾。2004年7月，公司已決定將上述兩家醫院納入集團管理體系，并且在不增加長沙愛爾眼科醫院集團注冊資本的前提下，增加公司凈資產和對下屬醫院的投資能力，經公司董事會提議，陳邦先生和李力先生分別將擬用于對上述兩家醫院增資的醫療設備先投入長沙愛爾眼科醫院集團，用于置換原以長沙愛爾眼科醫院未分配利潤及資本公積轉增的資本部分，然后再由長沙愛爾眼科醫院集團將這些醫療設備投入上述兩家醫院，已實現長沙愛爾眼科醫院集團對上述兩家醫院的控股目的。
保薦人經核查認為，長沙愛爾眼科醫院2004年7月實施的出資置換行為履行了相應的程序，該程序盡管存在一定的瑕疵，但該瑕疵對對發行人本次發行上市不構成實質性法律障礙。
發行人律師經核查認為，長沙愛爾眼科醫院2004年7月實施的上述“出資置換”行為，實質是在減少注冊資本的同時，增加注冊資本，且減資的數額和增資的數額相等，應按照當時有效的《公司法》的有關規定履行增資和減資的法律程序。長沙愛爾眼科醫院2004年7月25日作出的股東會決議，在決議內容的表述上存在不準確之處，但其在法律上的實質是對公司在減資的同時，實施增資的事宜作出了決議，且經全體股東一致同意。就上述在減資的同時，實施增資的行為，長沙愛爾眼科醫院履行了股東會批準、實物資產評估、驗資、辦理工商變更登記的法律程序，但就減資事宜未履行通知債權人和在報紙上公告的法律程序，且未就減資和增資分別驗資、分別辦理工商變更登記手續，在程序上存在一定的瑕疵。
經核查，自上述行為實施至今，長沙愛爾眼科醫院的債權人從未就上述減資程序的瑕疵提出異議。保薦人和發行人律師認為，根據當時有效的《公司法》，未履行通知債權人和公告程序不影響減資行為的有效性，且長沙愛爾眼科醫院上述行為并未導致公司凈資產減少，其注冊資本已足額繳納，沒有損害債權人的利益；長沙愛爾眼科醫院的上述行為不是發生在
本次發行上市的報告期內，且在當時獲得了其主管工商行政管理部門的核準；據此，前述程序上的瑕疵對發行人本次發行上市不構成實質性法律障礙。
二、奧克化學：現金不足資產評估增值的虛增部分
2000年1月1日，本公司的前身遼陽奧克化學有限公司設立，注冊資本人民幣100萬元，其中李玉潔等28個自然人以貨幣資金95萬元出資，遼陽奧克化學品公司以“奧克”商標作價5萬元出資。遼陽會計師事務所為公司設立出具遼市會師驗字［1999］第 494 號《驗資報告》。
2002年1月，遼陽奧克化學品公司將其出資5萬元轉讓給朱建民等22名股東，本公司以經遼陽智達資產評估事務所評估的“奧克”商標增值部分作價271.46萬元增加注冊資本。遼陽智達資產評估事務所為此出具遼智資評字（2002）第002號《資產評估報告書》，該商標評估后的價值為276.46萬元，評估增值271.46 萬元。
2003年8月1日，遼陽天億會計師事務所有限責任公司出具遼陽天億會師評字[2001]第040號《遼陽奧克化學有限公司擬了解資產現行價值的資產評估報告書》，對本公司所擁有的位于遼陽市宏偉區東環路 29 號的 2 宗土地使用權和10 棟房屋建筑物及其他建筑物進行評估，評估結果合計為 1,038.1165 萬元。其中土地評估價值為 782.4455 萬元，帳面價值為 202.083821 萬元，評估增值580.361679 萬元，房屋建筑物評估價值為 255.671 萬元，帳面價值為 66.032679萬元，評估增值 189.638321 萬元，合計評估增值 770 萬元。本公司依據該評估結果調整資產帳面價值，增值部分計入資本公積，并以此資本公積轉增注冊資本。本次資本公積轉增注冊資本涉及的股東、轉增金額等具體情況如下表：
本公司股本演變過程中，涉及不規范情形共四次：即（1）2000 年 1月，遼陽奧克化學有限公司設立時，遼陽奧克化學品公司的商標出資未按規定進行評估，涉及金額 5 萬元，占當時注冊資本 5%，且該次商標的變更手續辦理不及時，至 2002 年 6 月 27 日才辦理完畢；（2）2002 年 1 月，遼陽奧克化學品公司轉讓其 5 萬元出資未按規定進行評估；（3）2002 年 1 月，本公司以自有資產“奧克”商標增值部分作價 271.46 萬元增加注冊資本，不符合財務會計制度相關規定；（4）2003 年 9 月本公司以資本公積（土地使用權和相關建筑物評估增值部分）770 萬元轉增注冊資本，不符合財務會計制度相關規定。具體說明如下：
（一）遼陽奧克化學品公司以商標出資及轉讓該出資未經評估事項
遼陽奧克化學品公司為全民所有制企業，該公司 1992 年成立，2006 年注銷。遼陽奧克化學品公司隸屬于遼陽石油化工專科學校產業公司，由該產業公司行使管理權限。
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